美元利率上升背景下的外汇财务管理策略

国盛金业；当美联储去年七月月底将联邦基准利率小幅上调25个基点至1.25％时，绝大多数因美元下滑而“郁闷”的外国投资者不禁想象： ，国内美元存款利率将在美元基准利率调整后，同样的调整将作出同样的方向。

如果中国的美元存款利率也有所上调，那么个人在外汇投资银行如何应对呢？尤其是自去年美国存款利率下降到低点以来，收益率上升的市场环境下，收益率较高的境内外汇率理财产品也相应发生了变化。如何选择？

目前，由于美国经济复苏的不稳定性和美联储“谨慎有序”加息的反复重演，短期内美元利率不可能大幅上涨。投行业务的影响也非常有限。当然，如果美元利率继续上升，国内美元存款利率上升，投资外汇理财产品的风险必然会增加。主要有以下几个方面：

首先，利率上涨会导致理财产品收入和外汇存款收益之间的差距将缩小，理财产品的潜在收益将下降。然而，鉴于目前市场上的理财产品，其年度回报率往往远高于同期的存款利率。因此，即使存款利率上调，存款收益超过理财产品的可能性也很小。

其次，与LIBOR背靠背的利率上涨和产品面临重大风险。如果期限较长且没有提前赎回，这类产品在未来几年的盈利能力可能为零，投资者将失去获得其他投资回报的机会。然而，为了弥补这种风险，银行通常给予投资者非常高的第一年固定收益率，使得即使后者回报减少，产品的平均年收益率也能保持相对较高的水平。

三是利率上升，而LIBOR系列产品挂钩相对安全，但也存在一定的风险。银行在设定利率时一般会考虑未来趋势。只要美国利率没有突然大幅上涨，在未来几年LIBOR很可能会落在预定的范围之内。但是，如果默认范围较窄，则后期LIBOR可能仍然超出范围。

总之，随着利率上升，外汇www.gswaihui.com理财产品的不确定性肯定会增加。然而，由于银行根据产品发行时的基准利率调整产品的名义收益率，投资者仍然可以根据其风险承受能力获得最适合的产品，只要它们具有不同的特征产品。非常好的回报。以市工行“多金”外汇理财产品系列为例，其中包括各类风险组合。稳定收益的产品“稳中有升”和“多星级”中型产品风险，以及“幸运之星”这种高收益高风险产品的风险。

缺乏外汇市场研究的普通投资者更为精明，更有能力，而具有一定风险承受能力的投资者可以选择回报率较高的幸运星。此外，银行也将根据市场变化推出一些有针对性的新产品。例如，工行目前正计划推出新的外汇理财产品结构：预设目标回报率，当投资者的累计回报达到目标时，产品终止，以保证投资者的回报。